Aristocratas de dividendos canadianos

Os aristocratas de dividendos canadianos não são tão estáveis como os aristocratas americanos mas ainda assim, bons para ideias de investimento.

Lembra-se dos aristocratas de dividendos, composto por empresas pertencentes ao S&P e que têm aumentado o valor do dividendo por pelo menos 25 anos consecutivos? Ou os dividend kings que aumentaram o dividendo por 50 ou mais anos?

Os aristocratas canadianos não são tão estáveis, pois em vez dos 25 anos de aumentos consecutivos de dividendos, só necessitam de 5 e além disso, podem manter o mesmo valor de dividendo  durante 2 anos consecutivos.

Estão também sujeitos a outros critérios, entre os quais:

• Listada na bolsa de Toronto e pertencer ao índice S&P Canada BMI (Broad Market Index);
• A capitalização de mercado deverá ser de pelo menos, 30 milhões de dólares canadianos;

Apesar de 5 anos de incrementos de dividendos não ser uma métrica por si só muito robusta, o facto de pertencerem ao índice S&P Canadá, apresenta um filtro adicional na seleção de empresas de dimensão e estatuto considerável.

Além disso, há estudos interessantes que indicam que as empresas que pagam dividendos, têm em média um crescimento superior às restantes empresas constituintes do índice geral a que pertencem.

Desempenho dos aristocratas canadianos

Analisando o desempenho dos aristocratas canadianos em comparação com o índice S&P Canadá, verifica-se que ao longo de 10 anos, o desempenho anual é consideravelmente superior, mais concretamente em 4.36 pontos percentuais.

Enquanto os aristocratas apresentam um retorno médio anual de 6.88%, o índice S&P Canadá fica-se pelos 2.52% e isto traduz-se numa diferença gigantesca, especialmente quando se compreende os juros compostos e se reinvestem os dividendos obtidos.

Repare que mesmo na recente queda provocada pelo covid-19, os aristocratas apresentaram uma rentabilidade superior.

Apesar de haver o estigma que as empresas que pagam dividendos não têm um crescimento tão relevante, tal não é necessariamente verdade, especialmente quando se comparam com outras empresas já bem estabelecidas e de média/grande dimensão.

É claro que startups e empresas jovens e inovadoras têm o potencial de o fazer rico muito depressa, mas têm também uma probabilidade imensamente superior de fazer o seu investimento desaparecer de um dia para o outro, literalmente.

Aplica-se aquela piada de Wall Street.

Constituintes do índice de aristocratas canadianos

Considere a lista abaixo como uma referência para analisar empresas com crescimento de dividendos, mas mesmo um cêntimo de incremento é um incremento, pelo que avaliar o rácio de crescimento do dividendo é, a médio/longo prazo, uma métrica de sucesso.