Wishlist Empresas: Bolsa de Lisboa (Parte II)

Das 43 empresas da bolsa de Lisboa, há alguma em que investiria agora? Vamos começar por descartar aquelas que não estão alinhadas com os nossos valores.

Na parte I [link] desta sequência, identifiquei 43 empresas da bolsa de Lisboa de forma as escolher as vencedoras para colocar na minha wishlist. Não é um processo simples e varia, obviamente de pessoa para pessoa. O objectivo é o de seguir um processo que seja válido a longo-termo. Não vai encontrar aqui conselhos para fazer muito dinheiro de um dia para outro pois não tenho essa clarividência e a maior parte das pessoas que pensa que a têm, também a não têm.

Após ler um dos livros de Phil Town e sabendo que ele é um investidor da estirpe de outros grandes investidores como Warren Buffet, Charlie Munger e Mohnish Pabrai, adaptei a minha forma de pensar sobre investimentos.

A reflexão resultante desse evento, trouxe-me alguma clareza mas também muitas outras questões, pelo que esta análise será uma forma de sintetizar e materializar estes novos conceitos e perspectivas.

Se ainda não leu a primeira parte do artigo, pode fazê-lo clicando aqui

Alinhando os seus valores aos seus Investimentos

 Os valores que nos regem são muito pessoais e se os seus forem diferentes, não veja isso como uma crítica mas apenas tome nota mental que a sua propensão para investir em determinadas empresas é diferente da minha.

Por exemplo, Phil Town serviu no exército Norte-americano e claro, o seu conhecimento de armamento e dos seus meandros é maior que o da maioria das pessoas. Enquanto ele fez um bom dinheiro a investir em empresas que fabricam armas, eu provavelmente não investiria, mesmo sabendo que o lucro seria elevado. E não investiria porque não me identifico de todo com essa indústria.

Dando outro exemplo, Warren Buffet ganhou milhões com a Coca-Cola e McDonalds mas mais uma vez, enquanto investidor, ele vive os seus valores. Tem quase 90 anos e bebe em média 5 latas de coca-cola diariamente e não dispensa os seus hambúrgueres

Se você está mais ligado a um estilo de vida saudável, provavelmente não quererá apoiar qualquer uma destas empresas em que Buffet investiu.

Nestes dois exemplos, ambos os investidores “Walk the talk”. Eles sentem-se confortáveis e orgulhosos em dizerem onde têm os seus investimentos.

Eu investi na Bayer pouco antes de comprarem a Monsanto e o meu sentimento é o de me desfazer dessas acções assim que conseguir reaver o capital investido. Não me sinto orgulhoso de todo em ter acções da Bayer neste momento.

Talvez queira reflectir nos seus valores durante breves instantes antes de continuar a ler o artigo.

Filtro #1 – Empresas inconsistentes com os meus valores.

Então vamos lá, da lista de 43 empresas, quais as que eu posso descartar imediatamente? Ou porque não me identifico com os seus valores, ou porque são um negócio que não me atrai minimamente.

Empresas de futebol

Sim, não sei nada de futebol. Não sei o nome de um único treinador e não sei quando jogam as principais equipas. Seria patético da minha parte investir em qualquer uma destas empresas quando a minha motivação para aprender sobre o assunto é tão baixa. Assim, posso descartar sem peso na consciência as seguintes:

Casinos e casas de apostas

Como mecanismo de diversão esporádica, acho que estas empresas podem trazer alguma emoção positiva às pessoas e portanto, pode haver alguns pontos positivos. No entanto, saber que tanta gente perde fortunas assim como o controlo da sua própria vida em jogos e apostas, não me deixa tranquilo e muito menos orgulhoso de apoiar estas empresas.

A necessidade de ser consistente com os seus valores

Temos de ser consistentes, a não ser que não ser consistente seja um dos seus valores e isso não está certo nem errado. O valor de fazer dinheiro pode ser mais elevado do que qualquer outro mas mesmo assim, há uma certa consistência na selecção dos seus investimentos.

O que poderá acontecer é que nem saiba bem onde está a colocar o seu dinheiro, nem como uma determinada empresa produz dinheiro e isso pode acontecer por três razões principais:

1. Comprou um fundo de acções e não conhece cada uma das empresas que o compõem.
2. Seguiu alguma dica de alguém para comprar a próxima “Apple” e nem se deu ao trabalho de ler um único relatório de contas.
3. Para si, conhecer a empresa não é de todo importante. Uma empresa é um conjunto de gráficos técnicos e o que importa é se vai subir ou descer.

Agora que lhe trouxe esta perspectiva de investir baseado nos seus valores, alteraria alguma coisa na forma como investe? Está orgulhoso dos seus investimentos? Eu não, mas é algo que quero melhorar.

Lista de empresas que passam para o próximo filtro

Com o filtro dos valores, filtrámos cerca de 10% das empresas. Segue a lista de empresas que seguem para a próxima etapa.

Próximos passos

No próximo artigo continuaremos o processo de selecção das 39 empresas restantes. 4 já ficaram pelo caminho mas muitas mais ficarão retidas no próximo filtro.

As empresas excluídas acima, eu colocaria mesmo numa lista negra. Nunca mais quero ouvir falar delas sequer. A não ser que por alguma razão estranha, eu começasse a desenvolver uma forte atracção por futebol e apostas online 🙂