Trading 212: Avaliação sobre recebimento de dividendos

Se é cliente da corretora Trading 212 ou está a equacionar essa questão, veja o que deverá ter em atenção quando receber dividendos.


Este é o primeiro artigo que escrevo sobre a corretora Trading 212 e apesar de já ter conta há uns meses, o uso tem sido relativamente baixo, e por isso me tenho abstido de comentar a plataforma, até agora.

No artigo de hoje irei abordar a distribuição de dividendos, o que gosto e desgosto relativamente ao processo, e também o que deve ter em mente para que cumpra corretamente as suas obrigações fiscais. Spoiler Alert: até hoje, ainda não encontrei nenhum banco/corretora que apresente esta informação com a integridade, transparência e exatidão que eu desejaria.

Não compreendo porque há empresas que escondem sempre algo, de uma forma ou de outra. Antigamente ficava sempre irritado quando isto acontecia, até que comecei a colocar em prática o modelo mental Hanlon’s razor, que diz o seguinte:

“Nunca atribua a malícia o que pode ser adequadamente explicado pela estupidez”

— Robert J. Hanlon

E fico menos irritado, mesmo que saiba que a estupidez, é o bode expiatório destas práticas.

Mas vamos ao que interessa:

Interface

Toda a interface da plataforma Trading 212 é um pouco confusa, principalmente porque dão sempre mais primazia aos gráficos das empresas do que à carteira de ações. Por exemplo, atualmente não é possível ver apenas as ações que temos em carteira sem que esteja ativo um gráfico de uma qualquer empresa. No exemplo abaixo, não dá fechar o gráfico da Vanguard FTSE 100 sem que esteja outro aberto no seu lugar. Por baixo, podemos então ver os títulos disponíveis, o que acaba por ser uma área relativamente pequena para quem tem muitos títulos.

A vista dos dividendos parece inicialmente agradável, sendo acessível através da opção do menu Investment->History->Dividends, permitindo aceder aos mesmos numa aba que lhe é exclusivamente dedicada. Quando comparada à plataforma DeGiro, a Trading 212 ganha um ponto nesta apresentação.

No entanto, rapidamente se percebe que apenas se consegue ver o montante recebido, não havendo mais informação num formato tabular onde possamos ter uma visão geral rápida sobre o valor ilíquido, impostos retidos, eventuais taxas e valor líquido.

Para tal, terá de clicar em cada dividendo para obter informação adicional.Ao clicar no dividendo da AT&T, aparece-nos a seguinte informação adicional.

E é aqui que começa o problema para os investidores. Consegue identificar porquê?

Inexatidão da informação sobre os dividendos recebidos

Como deverá saber, os dividendos de ações, são na maioria das vezes, sujeitos a retenção de impostos na fonte, havendo apenas umas poucas exceções, como é o caso de dividendos de empresas sediadas no Reino Unido.

Isto implica que uma parte do imposto é retido no momento em que recebemos os dividendos e posteriormente haverá um acerto final quando submetermos a declaração do IRS. Para que não paguemos mais impostos do que temos obrigação, é necessário sabermos exatamente quanto é que foi retido, e esta informação encontra-se omissa na corretora Trading 212. Estranho, não?

E agora, o que fazer? Pela informação disponibilizada, sabemos apenas que foram pagos 0.44 $ por cada ação e isto corresponde ao valor líquido. Repare que nem temos acesso à informação sobre o câmbio de USD para EUR, o que torna o processo anda menos transparente.

A primeira coisa que temos de fazer é efetivamente averiguar qual foi o valor bruto pago pela empresa. No site da Nasdaq, verificamos que o valor bruto pago foi 0.52 $, o que equivale a um imposto retido de 15.385%, quando tomamos em consideração os 0.52$ de dividendo bruto e os 0.44$ recebidos.

Apesar de parecer estarmos a pagar mais de impostos do que os 15% que são retidos por lei, tal poderá dever-se apenas a arredondamentos, uma vez que os valores nos são apresentados com apenas 2 casas decimais. Se multiplicarmos, 0.52 * 0.85 obtemos o valor de dividendos líquido de 0.442$.

No entanto, não sabemos ainda quanto é que foi retido em euros, dado que o IRS tem de ser preenchido, tendo o EUR como moeda base.

Admitindo que nos foi retido 15% de imposto e que recebemos 7.55 € líquidos, podemos facilmente calcular o valor bruto total, dividindo os 7.55 € por 0.85, o que dá 8.88 €. A diferença entre o valor bruto e o que recebemos equivale ao valor que retido em imposto, neste caso 1.33 €.

Apesar do cálculo não ser complexo, faz-nos perder imenso tempo a confirmar o valor bruto do dividendo noutros sites, inferir a percentagem de imposto retido em euros, etc.

A corretora Degiro também não apresenta o valor retido em euros mas pelo menos apresenta o valor bruto do dividendo e qual o montante redido em dólares. Não é perfeito, mas é bastante melhor.

Em busca das Taxas Escondidas

Sempre que investimos em produtos com uma moeda diferente do euro, e havendo conversão a cada transação, corremos o risco de nos serem aplicadas taxas “invisíveis”. Por exemplo, a Degiro aplica uma taxa de 0.10% em cada transação e não a apresenta no detalhe da carteira. Por acaso, ela descreve essa taxa no seu preçário, mas tecnicamente poderia cobrar uma superior sem darmos conta. Isto acontece porque o câmbio muda a cada instante, por isso, eles têm como se costuma dizer, a faca e o queijo na mão.

Quando comprei inicialmente as ações da AT&T era para testar a verdadeira diferença de preçário entre a Trading 212 e a Degiro, pois a Tradig 212 diz que as transações são gratuitas. Na altura fiz apenas uma experiência, que vale o que vale, que foi a de comprar uma ação em cada plataforma simultaneamente. O preço de compra em dólar foi exatamente o mesmo, excluindo a comissão normal da Degiro, paguei menos 0.07% na Trading 212, o que ainda assim compensa porque evitei pagar também os 0.50€ de comissão.

Por este motivo, e dado que também tinha ações da AT&T na Degiro, decidi averiguar quanto é que recebi efetivamente líquido em euros por cada ação em cada uma das plataformas.

Trading 212: 0.3775 €
Degiro: 0.3866 €

Como pode ver, recebi menos nos dividendos recebidos pela Trading 212, exatamente, 2.4% a menos. Sim, pode ter sido devido ao momento temporal em que o câmbio foi aplicado, mas ainda assim é uma diferença significativa.

Deixo ao critério do leitor se deseja aplicar o modelo mental Hanlon’s razor ou não.

Conclusão

Não há almoços grátis e também não tem de haver. O que tem de haver é rigor e transparência para que os investidores tenham as informações necessárias para tomar decisões.

Neste caso, como essa diferença de sensivelmente 2.4% é eventualmente reportada como imposto retido, acabamos por não perder dinheiro, mas poderia não ser o caso.

Devo confessar que o excesso de trabalho no cálculo do imposto retido em euros é motivo suficiente para fechar a conta na Trading 212. Por mais que tente, não consigo compreender o motivo da falta de rigor.

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Luís Bruno
1 ano atrás

Também sou cliente da T212. Estou satisfeito até agora. Faço dollar cost average no meu portfolio, pelo que compensa ter transações gratuitas. Também já tinha reparado nessa falta de transparência que refere em relação aos dividendos.

Luís Oliveira
1 ano atrás

Bom dia Sérgio,

A minha experiência com a Trading212 está repleta de exemplos como os que descreve, que primam por falta de transparência.

Acho particularmente grave questões que são por vezes colocadas quando desejamos efectuar levantamento de fundos da conta ou a impossibilidade de transferir securities para outros brokers ou para conversao nominativa.

Parece-me uma plataforma muito mais vocacionada para “day trading” e produtos alavancados do que para investimentos.

Cumprimentos,

Tiago
1 ano atrás

Olá Sergio, ainda a semana passada andei a fazer essas contas para tentar perceber os dividendos que recebi da T. Quero começar um portefolio de dividendos e estou a tentar encontrar a plataforma ideal. Tenho lido boas coisas sobre a plataforma xtb por ter sedes em Portugal, fazendo com que a transação de dividendos seja mais clara. Alguma opinião sobre isso? Obrigado e muito bom artigo!

Tiago
1 ano atrás
Reply to  Sergio Maria

Isso também é verdade Sérgio. Para dividendos aconselhas a DEGIRO?

Tiago
1 ano atrás
Reply to  Sergio Maria

Obrigado Sérgio! Vou informar-me sobre a interactive brokers também. Continua o bom trabalho!

Afonso
11 meses atrás
Reply to  Sergio Maria

A IB parece-me ser a mais interessante e adequada para investimentos a longo prazo, mas não consigo interpretar o preçário que para contas com poucos milhares pode chegar aos 10USD/mês aos quais são subtraídos os custos de operações que se efectuem nesse mesmo mês. Perceber por exemplo quanto é que DCA de uns 200€/mês no SP500 custa em taxas mensais.

Hélder Machado
9 meses atrás
Reply to  Sergio Maria

Só uma pequena correção. A DEGIRO não aplica comissão sobre dividendos se tivermos a conta Basic. Para quem escolheu o tipo de conta Custody (como eu) é aplicada uma taxa sobre todos os dividendos recebidos de 1€ + 3% (máximo 10%).
Obrigado e continuação de bom trabalho

1 ano atrás

Bom dia Sérgio, Sempre tive curiosidade em experimentar a plataforma Trading 212 mas tinha medo dessas “taxas escondidas”. Uma coisa que acho valioso é o facto não haver taxas de transação (ao contrário dos 50 cêntimos + na Degiro) e a demonstração do Portfólio de Investimentos (ao contrário da Carteira da Degiro) com a possibilidade de partilhar o portofólio em forma de “Pie Chart”. Sinto que a Degiro tem que implementar novas funcionalidades para acompanhar outras plataformas. A falta de DRIP, ações fracionadas e um gráfico do portfólio só deixa a plataforma um passo atrás. Entretanto, é a plataforma com… Read more »

Ricardo Ribeiro
1 ano atrás

Olá Sérgio.

Comecei há pouco tempo a investir em empresas que pagam dividendos pela degiro mas fiquei com essa dúvida relativamente a como declarar no IRS, pois aparece o valor líquido em € mas o valor retido está em $. Como é que faz depois na declaração de IRS.

Parabéns pelo site pois tem muita informação que ajuda bastante.

Obrigado e cumprimentos

F88
11 meses atrás
Reply to  Sergio Maria

Boa noite Sérgio,

Compensará usar a Onefinance quando a propria Trading 212 envia monthly reports? Sabem se a trading enviará um report anual com as mais valias de irs? Já agora um out of topic…sabem como se processam os IPO na trading? Como sabemos que vão estar disponíveis?

Obrigado

Admin
Sérgio Maria
11 meses atrás
Reply to  F88

Olá,
Concerteza que sim, mas o melhor mesmo é experimentar e ver por si
Quanto ao IPO, não sei… Talvez algum leitor tenha mais informações sobre esse tópico.

Elio Coutinho
11 meses atrás

Hoje também comecei a analisar os dividendos para os introduzir no site Onefinance. A melhor forma que encontrei para fazer os cálculos, foi ter em conta o número de ações (A) à data ex-dividend, consultar o dividendo pago por ação (D) no site dividend.com (Payout History), consultar o câmbio (C) no Resumo da Carteira da Degiro (Levantamento de divisa) e aplicar a fórmula A*D/C para ter o valor dos dividendos em euros. Para calcular o valor dos impostos retidos, é multiplicar este por 15% (no caso de ações US). A diferença dos dois resultados bate certo com o valor creditado… Read more »

João Silva
10 meses atrás

Olá Sérgio, Eu também pensava que a maioria de informação no que toca aos dividendos e transações não estava disponível facilmente no Trading212 mas parece que se fizer uma extração dos dados do ano a trading212 indica a “Withholding tax” que ao somar ao total de dividendo recebido a dividir pelas ações dá o valor bruto do dividendo. Também indica outros impostos das diferentes transações. Para quem não souber para fazer este extrato tem de se abrir o histórico de transações e tem um botão de download no canto direito ao lado do calendário. Após pedir o extracto receberá uma… Read more »

João Silva
10 meses atrás
Reply to  Sergio Maria

Olá Sérgio,
Não, no meu caso demorou 2 minutos. Trading212 teve algum downtime ontem por isso podem ter tido problemas a fazer a extração.
Espero que já tenha conseguido. Acho que a funcionalidade ainda é recente (até acho que não existia quando este artigo foi escrito) por isso ainda pode ter alguns problemas.

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